New York (aktiencheck.de AG) - Kian Abouhossein, Delphine Lee und Jacob Kruse, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Natixis (ISIN FR0000120685/ WKN 853760) von "neutral" auf "overweight" herauf.

Für das Jahr 2010 prognostiziere man bei J.P. Morgan Securities für die Corporates & Investment Banking-Sparte einen Umsatz von 2,5 Mrd. EUR, womit Natixis deutlich unter dem neuen Ziel des Managements von 3,4 Mrd. EUR liegen würde. Den Prognosen von J.P. Morgan Securities sei die weiterhin geringe Transparenz des Geschäftsbereichs und ein Kosten/Gewinn-Verhältnis von 63% im Jahr 2010 (Unternehmensziel: 54%) sowie eine Kapitalrendite von 5% (Unternehmensziel: 12%) zugrunde gelegt.

Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities sei die Aktie von Natixis mit einem Kurs/Net Asset Value-Verhältnis von 0,5 auf Basis der Prognosen für 2009 attraktiv bewertet. Für die Jahre 2008 und 2009 erwarte man ein EPS von -0,09 EUR und 0,55 EUR, sodass sich für 2009 ein KGV von 5,4 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe Natixis einen Gewinn von 0,80 EUR je Aktie erzielt (KGV: 3,7). Das Kursziel der Aktie werde mit 4,60 EUR beibehalten.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "overweight" für die Aktie von Natixis. (Analyse vom 23.09.08)
(23.09.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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