Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Jochen Rothenbacher, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von IVG Immobilien (ISIN DE0006205701/ WKN 620570) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 21,50 EUR.

Die Bedingungen des Verkaufs des Kavernengeschäfts seien enttäuschend gewesen. Im Vergleich zum geschätzten Wert von 1,5 Mrd. EUR seien nur rund 1,3 Mrd. EUR erlöst worden. Der Buchgewinn sei deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Der mit der Veräußerung verbundene Cash Flow sei so niedrig, dass eine bedeutende Zurückführung der Verschuldung nicht möglich sei.

Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie seien für 2008 von 0,75 auf 0,19 EUR und für 2009 von 0,70 auf 0,23 EUR gesenkt worden. Auf Grund des vorhandenen Aufwärtspotenzials zum von 21,50 auf 12 EUR gesenkten Kursziel, werde an der positiven Anlageeinschätzung festgehalten.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der equinet AG bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie von IVG Immobilien. (Analyse vom 17.09.08) (17.09.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.