München (aktiencheck.de AG) - Markus Mayer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Ciba (ISIN CH0005819724/ WKN 905373) weiterhin mit "sell" ein.

Die Bestrebung aktiver Aktionäre, den Verwaltungsratspräsidenten Armin Meyer ersetzen zu lassen, werde positiv aufgenommen, da das Management von Ciba in starkem Zusammenhang mit der enttäuschenden Entwicklung des Unternehmens stehe. Den letzten Anstieg des Börsenwerts um ca. 1,5 Mrd. CHF stufe man bei UniCredit Markets & Investment Banking als ungerechtfertigten ex ante-Aufschlag ein, da die operativen Probleme des Unternehmens anhalten dürften.

Eine Übernahme von Ciba sei ohne Armin Meyer wahrscheinlicher. Insgesamt sehe man für einen potenziellen Käufer jedoch keinen Anlass, während eines massiven Abschwungs ein Cash-Gebot vorzulegen und mit einer Restrukturierung zu beginnen. Für die Jahre 2008 und 2009 prognostiziere man ein EPS von -6,98 CHF und 1,43 CHF, sodass sich für 2009 ein KGV von 26,2 ermitteln lasse. Im vergangenen Jahr habe Ciba ein EPS von 3,53 CHF erzielt (KGV: 20,0). Das Kursziel der Ciba-Aktie sehe man weiterhin bei 21,00 CHF.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von Ciba unverändert "sell". (Analyse vom 10.09.08) (10.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.