Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Damaska, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie der Telekom Austria (ISIN AT0000720008/ WKN 588811) von "buy" auf "hold" herab.

Trotz der Einführung von gebündelten Angeboten zur Eindämmung der Abwanderung im Festnetzsegment erwarte man bei der Raiffeisen Centrobank aufgrund einer Veränderung im Umsatz-Mix eine weitere Erosion der EBITDA-Marge. Ohne eine Lösung der Beamten-Problematik sei das Nettogewinnwachstum der gesamten Gruppe in den Jahren 2008 und 2009 limitiert, da der Festnetzbereich einen beträchtlichen Teil des Gewinnwachstums im Mobilfunkgeschäft absorbieren dürfte.

Die Umsatzprognose der Raiffeisen Centrobank für 2008 liege auf einer Linie mit der Unternehmensvorgabe, während man bei der Raiffeisen Centrobank mit der Prognose des Nettogewinns von 429 Mio. EUR einen Gewinnrückgang von 13% im Jahresvergleich erwarte. Für die Jahre 2008 und 2009 prognostiziere man ein EPS von 0,97 EUR und 1,07 EUR, woraus sich ein KGV von 15,4 und 13,9 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 17,30 EUR auf 16,50 EUR gesenkt.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank nun das Rating "hold" für die Aktie der Telekom Austria. (Analyse vom 10.09.08) (10.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.