New York (aktiencheck.de AG) - Brent Thill, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Novell (ISIN US6700061053/ WKN 873019) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 7,50 EUR.

Novell habe solide Quartalszahlen bekannt gegeben. Eine verbesserte Kostenstruktur habe den Gewinn besser aussehen lassen als vermutet. Zudem sei der Margenausblick angehoben worden. Im Gesamtjahr werde anstatt einer operativen Marge von 7 bis 9% nun ein Niveau von 8 bis 10% angestrebt. Positive Währungseffekte hätten dabei geholfen, dass auch der Umsatz besser als vom Markt erwartet ausgefallen sei. Schwache Service-Umsätze könnten sich unterdessen weiter fortsetzen.

Nach Jahren mit Rückgang hoffe Novell nun, dass sich die NetWare-Umsätze innerhalb des Workgroup-Segments stabilisiert hätten. OES/NetWare-Einnahmen seien im zweiten Quartal nur in ganz geringem Umfang gesunken. Nichtsdestotrotz habe der Rückgang einen Teil des Wachstums in anderen Produktgruppen wieder aufgefressen.

Die Aktie bleibe weiterhin auf einem günstigen Niveau. Angesichts weiterer organisatorischer Veränderungen, eines intensiven Wettbewerbs durch größere Player gebe es aber nur wenig, was Anlass für mehr Optimismus geben könne.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup weiterhin bei ihrer Empfehlung die Aktie von Novell zu halten. (Analyse vom 29.08.08) (29.08.2008/ac/a/a)
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