Wien (aktiencheck.de AG) - Bernd Maurer, Analyst der Raiffeisen Centrobank, stuft die Aktie des österreichischen Unternehmens Mayr-Melnhof (ISIN AT0000938204/ WKN 890447) von "buy" auf "hold" herab.

Die Quartalszahlen von Mayr-Melnhof hätten die Erwartungen der Raiffeisen Centrobank verfehlt. Der Betriebsgewinn sei auf gemeldeter Basis im Jahresvergleich um 17,2% auf 35,9 Mio. EUR zurückgegangen und habe damit ca. 10% unter der Raiffeisen Centrobank-Prognose von 39,9 Mio. EUR und der Konsensschätzung von 40,8 Mio. EUR gelegen. Da der Umsatz die Schätzung der Raiffeisen Centrobank leicht übertroffen habe, sei die Enttäuschung auf der Ergebnisseite auf den beträchtlichen Kostendruck zurückzuführen.

Mayr-Melnhof erwarte in den kommenden Monaten eine sehr schwache Nachfrage aus den westeuropäischen Märkten und verfüge nicht über genug Transparenz, um eine Gesamtjahresprognose abzugeben. Die EPS-Prognose der Raiffeisen Centrobank für die Jahre 2008 und 2009 werde von 5,08 EUR auf 4,78 EUR gesenkt bzw. von 4,77 EUR auf 5,00 EUR angehoben, woraus sich ein KGV von 10,9 und 10,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 76,00 EUR auf 58,00 EUR herabgestuft.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Raiffeisen Centrobank nun das Rating "hold" für die Aktie von Mayr-Melnhof. (Analyse vom 21.08.08)
(21.08.2008/ac/a/a)

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