München (aktiencheck.de AG) - Markus Meyer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von H&R WASAG (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) weiterhin mit "buy" ein.

Die jüngsten Rückgänge des Rohölpreises dürften sich im zweiten Halbjahr 2008 positiv in der Gewinnentwicklung von H&R WASAG niederschlagen. Daher werde der Vorsteuergewinn in diesem Jahr voraussichtlich zumindest am oberen Ende der Unternehmensvorgabe von 50 Mio. EUR bis 60 Mio. EUR angesiedelt sein. Die Preisgestaltungskraft des Unternehmens sei infolge der starken Nachfrage nach Basisöl stark angestiegen.

Aufgrund des hohen Dieselpreises würden einige Raffinerien zusätzlich zur Dieselproduktion nun auch Basisöl verwenden, weshalb das Angebot knapp sei. Gleichzeitig sei die Nachfrage aus der Pharma- und Chemie-Industrie nach Basisöl unverändert hoch. Die EPS-Schätzung von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2008 und 2009 liege bei 1,26 EUR und 1,66 EUR, sodass sich ein KGV von 13,4 und 10,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 23,00 EUR auf 24,00 EUR angehoben.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von H&R WASAG unverändert "buy". (Analyse vom 18.08.08) (18.08.2008/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.