München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Sunways (ISIN DE0007332207/ WKN 733220) nach wie vor mit "buy" ein.

Sunways habe heute die Zahlen für das erste Halbjahr veröffentlicht, welche den Erwartungen entsprochen hätten. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 30,3% gesteigert worden, sodass dieser mit 115,8 Mio. EUR auf Rekordniveau gelegen habe. Das EBIT habe mit 1,6 Mio. EUR dem Vorjahresergebnis entsprochen. Das Nettoergebnis sei allerdings gegenüber dem Vorjahr um 12,5% auf 0,7 Mio. EUR gesunken. Beide Geschäftsbereiche, Solarzellen und Solarsysteme, hätten in den ersten sechs Monaten zum Wachstum des Unternehmens beigetragen. Während die operative Marge des Solarzellen-Geschäfts infolge hoher Wafer-Preise im negativen Bereich gelegen habe, sei im Segment Solarsysteme die Stärke des spanischen Markts zum Tragen gekommen, sodass die Marge hier bei 4,2% gelegen habe.

In der zweiten Jahreshälfte dürfte sich die operative Marge im Solarzellen-Geschäft auf 2,8% verbessern, zumal das Unternehmen von den niedrigeren Wafer-Preisen aus dem Vertrag mit LDK profitieren werde. Die positiven Effekte des langfristigen Vertrags dürften sich auch im kommenden Jahr zeigen. Zudem sei davon auszugehen, dass die operative Entwicklung in dem Segment von der Ausweitung der Produktionskapazitäten vorangetrieben werde. Bei UniCredit Markets & Investment Banking halte man an den bisherigen Prognosen für das Unternehmen fest. Die EPS-Schätzung für 2008 liege bei 0,22 EUR (KGV: 31,6). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 9,70 EUR.

Daher sprechen die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking weiterhin eine Kaufempfehlung für die Sunways-Aktie aus. (Analyse vom 14.08.08) (14.08.2008/ac/a/nw)

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