Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Aktie von OC Oerlikon (ISIN CH0000816824/ WKN 863037) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "buy" ein.

OC Oerlikon habe heute Morgen eine Gewinnwarnung für das 1H/2008 und das Geschäftsjahr 2008 herausgegeben. Das Unternehmen rechne für das Geschäftsjahr 2008 mit einem gegenüber 2007 um ein Drittel geringeren EBIT; zudem werde OC Oerlikon Abschreibungen von rund CHF 350 Mio. vornehmen.

Für die schwächeren Gewinne mache das Unternehmen den starken Rückgang des Textilgeschäfts, die ungünstige Wechselkursentwicklung und die Schwäche des Halbleitermarkts verantwortlich. OC Oerlikon gebe zum jetzigen Zeitpunkt keine weiteren Details zu den Ergebnissen, sondern verweise auf einen umfassenden Bericht, der zusammen mit den Unternehmensergebnissen im 1H/2008 am 26. August vorgelegt werden solle.

Während die Analysten von Vontobel Research von einer schwachen Entwicklung der Textilsparte ausgegangen waren, scheint sie dieses Jahr entgegen ihren Erwartungen sogar Verluste zu machen. Das ungünstige Währungsumfeld und der Einbruch des Halbleitergeschäfts und insbesondere von ESEC seien keine Überraschungen.

Nach der heutigen Gewinnwarnung und im Vorfeld der vollständigen Ergebnisse samt Ausblick am 26. August würden die Analysten ihre Prognose für das EPS vor Goodwill-Abschreibungen im Geschäftsjahr 2008 um 35% und für das EPS 2009 um 17% senken. Unter Einschluss der Goodwill-Abschreibungen von CHF 350 Mio. dürfte OC Oerlikon ihres Erachtens in diesem Jahr einen Verlust ausweisen. In Anbetracht der deutlich niedrigeren Schätzungen hätten die Analysten auch ihr Kursziel von CHF 420 auf CHF 340 gesenkt.

Obwohl die Analysten von Vontobel Research an ihrer "buy"-Empfehlung für die OC Oerlikon-Aktie festhalten, die wie zuvor auf den günstigen Aussichten des Solargeschäfts und der Qualität der Sparten Coating, Vacuum und Drive Systems beruht, raten sie bis zur Vorlage der Ergebnisse des ersten Halbjahrs zur Vorsicht. (Analyse vom 13.08.2008) (13.08.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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