Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010/ WKN DCAG01) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Die Demag Cranes AG habe gestern Morgen die Zahlen zum dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres vorgelegt und die Prognose für 2007/08 wieder erhöht.

Die Umsätze hätten auf dem von den Analysten erwarteten Niveau gelegen. Den stärksten Zuwachs habe es im als zyklisch angesehenen Segment Industriekrane mit +21,2% gegeben. Beim bereinigten EBIT habe die Gesellschaft die Schätzungen der Analysten in allen drei Segmenten übertroffen, da sich die Margen durchweg noch besser entwickelt hätten als von ihnen erwartet.

Trotz steigender Belastungen auf der Rohstoffkostenseite liege die Bruttomarge zum 3. Quartal mit 29,6% deutlich über der aus dem Vorjahreszeitraum (27,6%). Allerdings sei die Quote im 3. Quartal 2007/08 auch durch die Probleme bei den Hafenmobilkranen recht niedrig gewesen. Die verbesserte Bruttomarge zeige nach Erachten der Analysten allerdings auch, dass es gelinge, steigende Rohstoffkosten weiterzugeben.

Auch der Auftragseingang im 3. Quartal habe sich gut entwickelt. Er sei um 17,3% auf 346,5 Mio. EUR gestiegen. Damit habe die Book-to-Bill-Ratio in diesem Zeitraum bei 1,12 gelegen. Auch hier habe das Segment Industriekrane mit +23,7% am besten abgeschnitten. Der Auftragsbestand liege nach neun Monaten bei 532,2 Mio. EUR und stelle damit eine solide Grundlage für gute kommende Quartale dar.

Aufgrund der guten Zahlen im 3. Quartal erwarte Demag Cranes, die zuletzt genannte Prognose zum bereinigten EBIT von 125 Mio. EUR zu übertreffen. Nun werde eine EBIT-Rendite von rund elf Prozent als Ziel ausgegeben. Bei einem prognostizierten Umsatz von 1,2 Mrd. EUR entspreche dies, wie von den Analysten bisher geschätzt, 132 Mio. EUR. Aufgrund der Formulierung und der guten Performance in 2007/08 sollte die Gesellschaft dieses Ziel aber noch mal übertreffen. Die Analysten würden nunmehr mit 143,0 Mio. EUR rechnen.

Die Gesellschaft blicke außerordentlich zuversichtlich in die Zukunft. Im Segment Hafentechnologie erwarte Demag Cranes in den nächsten Jahren durchschnittlich eine Wachstumsrate von 10% p.a. Die Marge sollte in 2008/2009 noch mal höher sein, denn dann würden sich die Maßnahmen zur Kostenreduzierung erstmals über ein gesamtes Geschäftsjahr erstrecken. Das Servicegeschäft würden die Analysten als relativ robust gegenüber einem konjunkturellen Abschwung ansehen und das als zyklisch angesehene Segment Industriekrane verfüge über einen hohen Auftragsbestand der für ca. neun Monate die Beschäftigung sichere und zuletzt noch einen sehr hohen Auftragseingang habe realisieren können.

Die positiven Zahlen bestärken die Analysten vom Bankhaus Lampe in ihrer Kaufempfehlung für die Demag Cranes-Aktie. Die Gewinnreihen hätten sie nach oben angepasst. Das Kursziel werde weiterhin bei 42 EUR gesehen. (Analyse vom 08.08.2008) (08.08.2008/ac/a/d)