Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Henning Wagener, empfiehlt weiterhin, die Aktien von elexis (ISIN DE0005085005/ WKN 508500) zu kaufen.

Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Halbjahr 2008 bekannt gegeben.

Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 18% auf 88,4 Millionen Euro steigern können. Der Auftragseingang habe sich dabei gleichzeitig um 7% auf 92,3 Millionen Euro verbessert. Beim EBIT habe sich ein Zuwachs um 15% auf 13,6 Millionen Euro ergeben. Die EBIT-Marge habe somit bei 15,4% gelegen. Das Periodenergebnis habe sich um 18% auf 8,4 Millionen Euro oder 0,91 Euro je Aktie erhöht.

Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Als sehr positiv werte man es dabei, das beide Geschäftsbereiche zu den Ergebnisverbesserungen beigetragen hätten. Allerdings habe im Bereich Fertigungsautomatisierung Kunststoff ein Rückgang beim Auftragseingang hingenommen werden müssen. Im Bereich Fertigungsautomatisierung Stahl und Druck habe der Auftragseingang allerdings um gute 22% verbessert werden können. Man gehe davon aus, dass der Konzern hier vor allem auch von der Druckmesse drupa profitiert habe.

Für das Gesamtjahr 2008 rechne die Konzernleitung mit einem Auftragseingang zwischen 195 und 210 Millionen Euro, einem Umsatz zwischen 180 und 190 Millionen Euro und einer EBIT-Marge zwischen 15 und 16%. Auf Basis der Halbjahreszahlen würden die Planzahlen insgesamt erreichbar erscheinen.

Beim gestrigen Schlusskurs von 14,90 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 8 weiterhin günstig bewertet. Zwar rechne man vor dem Hintergrund zunehmender konjunktureller Risiken in den kommenden Quartalen mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld für die Gesellschaft. Auf der anderen Seite rechne man allerdings vor allem im Segment Fertigungsautomatisierung Stahl mit einer weiter guten Auftragslage. Insgesamt sehe man auf dem aktuellen Kursniveau bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von elexis zu kaufen. (Analyse vom 06.08.2008) (06.08.2008/ac/a/nw)