New York (aktiencheck.de AG) - Mike Betts, Analyst von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie des französischen Unternehmens Lafarge (ISIN FR0000120537/ WKN 850646) weiterhin mit "neutral" ein.

Obwohl der Gewinn des zweiten Quartals die J.P. Morgan Securities-Prognose um 5% übertroffen habe, sei das operative Ergebnis 3% hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Die Kostensenkungen hätten ebenfalls an Schwung verloren und das Programm von Orascom liege hinter dem Zeitplan zurück. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für das Jahr 2008 werde aus diesem Grund von 11,78 EUR auf 10,58 EUR gesenkt, während die EPS-Prognose für das Jahr 2009 unverändert bei 12,07 EUR liege. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 8,3 und 7,3 errechnen.

Obwohl Lafarge Restrukturierungskosten als außerordentliche Posten einstufe, hätten sie sich zu einem regelmäßig auftretenden Phänomen entwickelt. Die Analysten von J.P. Morgan würden daher in ihrem Modell Kosten von jährlich 100 Mio. EUR veranschlagen. Das Kursziel der Aktie werde von 157,00 EUR auf 153,00 EUR herabgestuft und liege damit 74% über dem aktuellen Aktienkurs. Da sich das Aufwärtspotenzial mit dem des Sektors decke, stehe man der Lafarge-Aktie neutral gegenüber.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von Lafarge fest. (Analyse vom 04.08.08) (04.08.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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