Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Fabian Haecki, stuft die Aktie von Bucher (ISIN CH0002432174/ WKN A0EAHZ) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

Bucher werde seine Ergebnisse für das 1. Halbjahr 2008 am 7. August bekannt geben. Angesichts des starken Umsatzwachstums bei Kuhn (VontE: +19% nom.) und Hydraulics (VontE: +24% ohne Akquisition) würden die Analysten von einem positiven Gesamtergebnis ausgehen. Dagegen würden sie bei Municipal (VontE: +0,7%) und Emhart (VontE: -1,1%) mit einer Verlangsamung des Wachstums rechnen. In Bezug auf das Gesamtergebnis würden sie bei allen fünf Sparten eine Verbesserung der Margen erwarten und für den Konzern eine Margensteigerung von 180 Bp auf 9,4% prognostizieren. Die Wechselkurse dürften den Gesamtumsatz um etwa 5% reduziert haben.

Die Titel würden derzeit bei einem P/E von 11,5 und einem EV/EBITDA von 6,2 (09E) notieren. Dies entspreche einem Aufschlag von 20 bis 30% gegenüber dem Schweizer Industriesektor bzw. 13 bis 20% gegenüber der internationalen Vergleichsgruppe und könne daher als fair bezeichnet werden.

Im Hinblick auf die bald veröffentlichten 1H08-Zahlen würden die Analysten den Titel weiterhin neutral beurteilen, und obwohl sie an ihren Schätzwerten festhalten würden, hätten sie ihr Kursziel von CHF 320 auf CHF 290 je Aktie reduziert, um so die sinkenden Bewertungskennzahlen bei Buchers Vergleichsgruppe zu berücksichtigen.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Bucher-Aktie nach wie vor mit "hold". (Analyse vom 05.08.2008) (05.08.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.