New York (aktiencheck.de AG) - Neil Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) weiterhin mit "underweight" ein.

Die Steigerung der Bruttomarge um 20 Basispunkte im Jahresvergleich dürfte vor dem Hintergrund des Inputkostenanstiegs um 125 Mio. CHF und eines negativen Wechselkurseffekts von 8% von den Marktteilnehmern gut aufgenommen werden. Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities seien bei einer weiteren Abschwächung des Wirtschaftsumfelds in Europa allerdings Risikofaktoren bezüglich der Margenentwicklung im zweiten Halbjahr gegeben. Zudem bestehe das Risiko einer sich abschwächenden Preisgestaltungskraft.

Clariant habe im Jahr 2007 ein EPS von 1,40 CHF erzielt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 werde von 1,31 CHF auf 1,28 CHF und von 1,67 CHF auf 1,37 CHF gesenkt, woraus sich ein KGV von 8,5 und 8,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 9,00 CHF auf 8,00 CHF reduziert.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von Clariant fest. (Analyse vom 31.07.08) (31.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.