Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, rät unverändert zum Kauf der Sartorius-Aktie (ISIN DE0007165631/ WKN 716563, VZ).

Die Gesellschaft habe ihre Zahlen für das zweite Quartal 2008 präsentiert. So ergebe sich nach sechs Monaten im laufenden Geschäftsjahr ein Umsatz von 304 Mio. Euro. Das EBITA habe sich auf 27 Mio. Euro belaufen und die entsprechende Marge von 9,5 auf 8,9% reduziert. Dies sei vor allem auf negative Währungseffekte zurückzuführen.

Nach dem bisherigen Geschäftsverkauf erwarte die Sartorius-Geschäftsführung nicht mehr, die ursprünglichen Zielvorgaben für 2008 (währungsbereinigter Umsatzanstieg von 9%, EBITA-Marge von 12%) zu erreichen. Ein konkreter Ausblick sei nicht genannt worden. Dagegen halte das Management an seinen mittelfristigen Zielen fest.

Die publizierten Q2'2008-Zahlen hätten die Erwartungen der Analysten der Nord LB verfehlt. Diese hätten ihre Prognosen für 2008 und 2009 deutlich reduziert.

Trotz der deutlichen Reduzierung ihrer Schätzungen ist Sartorius auf dem aktuellen Kursniveau mit einem 2009er KGV von 10,9 (Peer Group: 16,8) günstig bewertet, weshalb die Analysten der Nord LB das Anlageurteil für den Titel bei "kaufen" belassen. Das Kursziel werde von 30 auf 21 Euro gesenkt. (Analyse vom 30.07.2008) (30.07.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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