Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Heinz Steffen, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009/ WKN 625700) nach wie vor mit "buy" ein.

IDS Scheer habe im zweiten Quartal eine Umsatzsteigerung von 2,6% auf 102,1 Mio. EUR erzielt, während man bei Close Brothers Seydler Research lediglich mit einem Anstieg von 0,9% gerechnet habe. Die Bruttomarge habe mit 36,1% ebenfalls über den Erwartungen von Close Brothers Seydler Research (34,3%) gelegen. Das Bruttoergebnis habe sich um 1% auf 36,9 Mio. EUR verbessert. Die EBIT-Marge habe allerdings von 9,6% auf 7% nachgegeben. Das Unternehmen habe im Berichtsquartal insbesondere vom Consulting-Geschäft profitieren können. Hier habe sich der Umsatz um 7,4% auf 69,9 Mio. EUR und die EBITA-Marge von 1,7% auf 4% verbessert. Die Umsätze im Produkt- und produktbezogenen Geschäft seien um 6,6% auf 32,2 Mio. EUR gesunken.

Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research sei die wesentliche Herausforderung für IDS Scheer nach wie vor ein profitables Wachstum. Bisher hätten die deutschsprachigen Länder 79% zum EBITA des Unternehmens beigetragen. In diesen Regionen sei die EBITA-Marge jedoch von 17,5% auf 10,3% gesunken. Zudem sei die operative Entwicklung in Nord- und Südamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum nicht zufrieden stellend. Die operativen Ergebnisse hätten im zweiten Quartal zwar eine sequenzielle Verbesserung gezeigt, insgesamt betrachtet habe das Unternehmen aber noch einen langen Weg vor sich. Man gehe davon aus, dass IDS Scheer für das laufende Jahr ein EPS von 0,77 EUR ausweisen werde (KGV: 11,3). Den Fair Value der Aktie sehe man bei 10,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research halten an ihrer Kaufempfehlung für das Wertpapier von IDS Scheer fest. (Analyse vom 29.07.08)
(29.07.2008/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.