New York (aktiencheck.de AG) - Ignacio Cerezo und Andrea Unzueta, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein der BBVA (ISIN US07329M1009/ WKN 888635) unverändert mit "overweight".

Wie erwartet habe sich das spanische Geschäft im ersten Halbjahr 2008 als der größte Anlass zur Sorge herausgestellt, während sich das mexikanische Geschäft gut gehalten habe. Die Asset-Qualität sei in fast allen Sparten gesunken und habe damit das Szenario der Analysten von J.P. Morgan Securities unterstrichen, dem sinkende Umsätze und unerwartet hohe Wertverfälle zugrunde gelegt seien. Angesichts dieser Probleme habe das Management den Transformationsplan beschleunigt, um die Struktur der inländischen Aktivitäten zu optimieren und das Kostenwachstum zu begrenzen.

Die BBVA habe im Jahr 2007 ein EPS von 1,51 EUR erzielt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 werde von 1,59 EUR auf 1,55 EUR und von 1,75 EUR auf 1,59 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 7,6 und 7,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 18,30 EUR auf 16,00 EUR herabgestuft.

Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der BBVA lautet weiterhin "overweight". (Analyse vom 29.07.08)
(29.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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