New York (aktiencheck.de AG) - Timothy Shaw, Analyst der Citigroup, bewertet die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) nach wie vor mit "buy".

Logitech habe für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2009 solide Zahlen vorgelegt. Die Nettoumsäte hätten bei 508,7 Mio. USD gelegen (Konsensschätzung: 501,3 Mio. USD; Citigroup-Prognose: 487,6 Mio. USD). Das operative Ergebnis sei allerdings mit 29,7 Mio. USD sowohl hinter der Konsensschätzung (30,4 Mio. USD) als auch der Citigroup-Prognose (42,4 Mio. USD) zurückgeblieben. Das verwässerte EPS habe 0,16 USD betragen. Logitech gehe weiterhin davon aus, die Nettoumsätze im laufenden Jahr um 15% steigern zu können. Die Bruttomarge werde sich Unternehmensangaben zufolge über oder im hohen Bereich der langfristigen Zielvorgabe von 32-34% bewegen.

Nach Ansicht der Citigroup erscheine Logitech gut aufgestellt, um die Folgen eines schwächeren Konsumentenumfelds bewältigen zu können. Bei der Citigroup habe man die Prognosen für das Unternehmen überarbeitet, so rechne man nun für das Gesamtjahr aufgrund eines günstigeren Produktmix mit einer besseren Bruttomarge. Die EPS-Schätzung liege für das Geschäftsjahr 2009 bei 1,69 USD (KGV: 16,0). Für die Geschäftsjahre 2009 und 2010 seien die EPS-Prognosen infolge einer höheren Aktienzahl von 1,94 USD auf 1,92 USD und von 2,18 USD auf 2,15 USD korrigiert worden. Das Kursziel sehe man bei 34,00 CHF.

Daher halten die Analysten der Citigroup an ihrer Kaufempfehlung für das Wertpapier von Logitech fest. (Analyse vom 23.07.08) (23.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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