New York (aktiencheck.de AG) - Cora Scowcroft, CFA bei der Citigroup, bewertet den Anteilschein von Synthes (ISIN US87162M4096/ WKN A0B5F2) mit "hold".

Synthes werde am 30. Juli die Ergebnisse des ersten Halbjahres veröffentlichen. Bei der Citigroup gehe man davon aus, dass die Umsätze in den USA um 13% auf 951,9 Mio. USD angestiegen seien. Für Europa rechne man mit einer Umsatzsteigerung von 12,9% auf 388,2 Mio. USD und für den asiatisch-pazifischen Raum mit einem Umsatzwachstum von 19,3% auf 152,9 Mio. USD. Die Ausgaben dürften im Großen und Ganzen auf dem Niveau des Vorjahres liegen. Entsprechend erwarte man eine Verbesserung der EBIT-Marge von 140 Basispunkten auf 35,2%. Das EBIT dürfte um 23,8% auf 557 Mio. USD zugelegt haben. Beim Nettoergebnis rechne man infolge einer günstigeren Steuerquote mit einem Anstieg von 26,7% auf 381 Mio. USD.

Nach Ansicht der Citigroup zeichne sich die Synthes-Aktie gerade in turbulenten Zeiten durch defensive Qualitäten aus. Allerdings dürfte der begrenzte Free Float sowie die geringere Transparenz auf dem Aktienkurs lasten. Man gehe weiterhin davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Jahr ein EPS von 6,51 USD erzielen werde (KGV: 20,8). Das Kursziel sehe man bei 153,00 CHF.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Citigroup das Rating "hold" für die Aktie von Synthes. (Analyse vom 23.07.08) (23.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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