New York (aktiencheck.de AG) - Neil Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Clariant (ISIN CH0012142631/ WKN 895929) unverändert mit "underweight".

Clariant werde die Resultate des zweiten Quartals 2008 am 29. Juli vorlegen. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden einen Umsatz in Höhe von 2,124 Mrd. CHF, ein EBITDA von 206 Mio. CHF, ein EBIT in Höhe von 142 Mio. CHF sowie einen Gewinn von 0,35 CHF je Aktie prognostizieren. Die Rohstoff- und Energiekosten dürften im zweiten Quartal um ca. 11% im Jahresvergleich gestiegen sein. Clariant werde die Preise um 5% anheben müssen, um die Kostenanstiege auszugleichen. Bei J.P. Morgan Securities rechne man jedoch nur mit einer Preiserhöhung um 3,5%.

Das Unternehmen dürfte die Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, der hinsichtlich der Bruttomarge einen historischen Tiefpunkt markiert habe, gesteigert haben. Dennoch gehe man davon aus, dass Clariant die Betriebsmarge nicht im selben Maße verbessert habe wie im ersten Quartal 2008. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Jahre 2008 und 2009 liege bei 1,31 CHF und 1,67 CHF, woraus sich ein KGV von 8,2 und 6,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 9,00 CHF.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Clariant weiterhin "underweight". (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/a)


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