Zürich (aktiencheck.de AG) - David Palmer und Michael Binetti, Analysten der UBS, bewerten den Anteilschein von YUM! Brands (ISIN US9884981013/ WKN 909190) unverändert mit "neutral".

Bei der UBS habe man die EPS-Schätzung für das Jahr 2009 um 0,03 USD auf 2,13 USD gesenkt, da man nun mit niedrigeren Ergebnissen im US-Geschäft kalkuliere. Man habe zwar den Eindruck, dass sich die solide Umsatzentwicklung bei Taco Bell und Pizza Hut fortgesetzt habe, allerdings bleibe abzuwarten, ob das gute Momentum bei Pizza Hut Bestand haben werde und ob es KFC gelingen werde, die Umsatzrückgänge abzufedern, indem die Angebotspalette weniger risikoreich gestaltet werde.

Im China-Geschäft sei die Vergleichsbasis beim Umsatz im zweiten Halbjahr zwar ungünstiger, allerdings sei davon auszugehen, dass Umsatz und Gewinn im dritten Quartal von den Olympischen Spielen profitieren dürften, während das zweite Quartal durch die Erdbeben in China belastet gewesen sei. Die EPS-Schätzung der UBS sei für das laufende Jahr von 1,91 USD auf 1,03 USD angehoben worden, so dass sich ein KGV von 18,9 ermitteln lasse. Das Kursziel werde von 43,00 USD auf 40,00 USD gesenkt.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der UBS weiterhin das Rating "neutral" für das Wertpapier von YUM! Brands. (Analyse vom 18.07.08)
(18.07.2008/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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