New York (aktiencheck.de AG) - Melanie Flouquet und Corinna Beckmann, Analystinnen von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Hermès (ISIN FR0000052292/ WKN 886670) mit "underweight" ein.

Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden für das zweite Quartal ein Umsatzwachstum von 10% auf organischer Basis und ein währungsbereinigtes Wachstum von 14% auf 388 Mio. EUR prognostizieren. Die meisten Luxusgüterunternehmen dürften nach guten Trends im April und Mai ein gutes zweites Quartal melden. Aufgrund der monatlichen Volatilität könne man jedoch davon ausgehen, dass die meisten Unternehmen auf eine etwaige Schwäche im Juni nicht explizit aufmerksam machen würden. Die Ergebnisse des zweiten Quartals seien bei Hermès offener als bei den meisten Konkurrenten.

Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities werde die Hermès-Aktie über ihrem fundamentalen Wert und mit einem Aufschlag von 150% relativ zu den Peers gehandelt. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 2,93 EUR bzw. 3,28 EUR, woraus sich ein KGV von 31,5 und 28,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 65,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von Hermès fest. (Analyse vom 10.07.08)
(10.07.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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