Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt derzeit, das wahrscheinliche Übernahmeangebot für die Aktien von ersol (ISIN DE0006627532/ WKN 662753) anzunehmen.

Der Ventizz Capital Fund und seine Tochtergesellschaft Ventizz II Jersey Holding LP hätten mit der Robert Bosch GmbH Verträge über den Verkauf ihrer Beteiligung an ersol in Höhe von 50,45% des Grundkapitals unterzeichnet. Der Kaufpreis für die Anteile liege bei 546,4 Millionen Euro und werde in bar bezahlt. Daraus ergebe sich ein Preis in Höhe von 101 Euro je ersol-Aktie. Die Transaktion stehe noch unter dem Vorbehalt der kartellrechtlichen Prüfung. Bosch werde ein freiwilliges Übernahmeangebot an die verbleibenden ersol-Aktionäre vorlegen.

Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine der voraussichtlich gebotene Übernahmepreis von 101 Euro je ersol-Aktie attraktiv. So ergebe sich hieraus ein Aufschlag in Höhe von gut 63% auf den Freitagsschlusskurs, der bei 61,85 Euro gelegen habe. Gleichzeitig habe auch der ersol-Vorstand die angestrebte Transaktion begrüßt. Insgesamt gehe man daher davon aus, dass die Transaktion zu den angestrebten Konditionen durchgeführt werden könne.

Beim gebotenen Übernahmepreis von 101 Euro je Aktie erscheine das ersol-Papier mit einem KGV 2008e von gut 25 nicht mehr günstig bewertet. Der Kurs der ersol-Aktie habe sich am heutigen Morgen bereits deutlich dem angebotenen Übernahmepreis von 101 Euro angenähert und notiere derzeit bei 100,79 Euro (10:16 Uhr). Vor dem Hintergrund des hohen Aufschlags auf den Freitagsschlusskurs von über 60% gehe man auch nicht davon aus, dass Bosch sein Angebot eventuell noch einmal aufstocken werde.

Die Analysten von AC Research empfehlen derzeit, das wahrscheinliche Übernahmeangebot von Bosch für die Aktien von ersol anzunehmen. (Analyse vom 02.06.2008) (02.06.2008/ac/a/t)