Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Malte Schaumann, rät unverändert zum Halten der TRIPLAN-Aktie (ISIN DE0007499303/ WKN 749930).

TRIPLAN habe über die Akquisition der Planungsbüro Burkart AG mit Sitz in der Schweiz und zwei Standorten in Deutschland berichtet. Mit der Übernahme erwerbe TRIPLAN neben zusätzlicher Ingenieurskapazität Know-how im Energie- und Kraftwerkssektor, einem Bereich der bei Großprojekten regelmäßig relevant sei. Somit müsse TRIPLAN diese Planungen nicht mehr an Externe vergeben und runde das eigene Produktportfolio ab.

Das Planungsbüro Burkart generiere rund EUR 4 Mio. an Umsätzen pro Jahr. Die EBIT-Marge dürfte sich auf einem mit dem von TRIPLAN vergleichbaren Niveau befinden. Als fixe Kaufpreiskomponente sei eine Zahlung von EUR 1 Mio. vereinbart worden. Erfolgsabhängig könnten in den kommenden drei Jahren noch weitere Zahlungen hinzukommen. Ausgehend von zusätzlichen Zahlungen in Höhe von EUR 0,4 Mio. ergebe sich ein EBIT-Multiplikator im Bereich von 7. Damit ergebe sich eine Wertschaffung vor allem aus dem zusätzlichen Know-how und der Realisierung von leichten Skaleneffekten.

Ein entsprechendes anorganisches Wachstum sei vom Unternehmen bereits in Aussicht gestellt worden und sei in den Prognosen der Analysten von SES Research antizipiert. Diese würden unverändert beibehalten.

Nach der Akquisition dürfte TRIPLAN die eigene Umsatzprognose von bislang EUR 42,3 Mio. nach oben anpassen. Die Umsatz-Guidance von EUR 50 Mio. für das Jahr 2009 berücksichtige bereits Akquisitionen.

Die Analysten von SES Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die TRIPLAN-Aktie und belassen das Kursziel bei 3,30 Euro. (Analyse vom 30.05.2008) (30.05.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.