Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SRC Research, Stefan Scharff, stuft die ESTAVIS-Aktie (ISIN DE000A0KFKB3/ WKN A0KFKB) unverändert mit "buy" ein.

ESTAVIS habe am vergangenen Freitag die Zahlen zu den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2007/08 vorgelegt, das am 30. Juni ende. Der Umsatz habe knapp 11% über dem Vorjahr gelegen, aber der operative Gewinn (EBIT) sei schwach gewesen, auch wenn man einige einmalige Aufwendungen hinzuaddiere, die größtenteils nicht zahlungswirksam gewesen seien.

Die Analysten würden auf ein gut laufendes Abschlussquartal hoffen. ESTAVIS habe über ein entsprechendes Transaktionsvolumen von rund 50 Mio. Euro berichtet, das schon jetzt bereitstehe. Außerdem arbeite das Unternehmen an einer Verbreiterung der Ertragsbasis durch neue Initiativen im Property Management und im Commercial Development, was auf mittlere Sicht die Abhängigkeit vom Portfolio-Trading verringern sollte.

Die Analysten hätten ihre Gewinnschätzung für 2007/08 und die folgenden Jahre erst einmal nach unten revidiert und kämen nach ihren neuen DCF-Modell auf ein neues Kursziel von 12 Euro von zuvor 15 Euro.

Die Analysten von SRC Research behalten ihr "buy"-Rating für die ESTAVIS-Aktie bei, da ein Upside von 100% gegeben ist. (Analyse vom 19.05.2008)
(19.05.2008/ac/a/nw)