Paris (aktiencheck.de AG) - Edouard Camblain, Christophe Cherblanc und Laurent Picard, Analysten der Société Générale, vergeben für die Aktie des italienischen Unternehmens Mediaset (ISIN IT0001063210/ WKN 901402) unverändert das Rating "hold".

Mediaset habe im ersten Quartal die Werbeumsätze um 3% gesteigert und damit die Prognose der Société Générale (4,5%) verfehlt. Hierbei habe vor allem die Entwicklung im März infolge der landesweiten Wahlen sowie des Oster-Effekts enttäuscht. Ein unerwartet schwacher Umsatz im TV-Geschäft sei allerdings durch eine straffe Kostenkontrolle teilweise wieder kompensiert worden, so dass das EBIT des italienischen TV-Geschäfts bei 161 Mio. EUR gelegen haben. Das EBIT der gesamten Inlandsaktivitäten habe 137,9 Mio. EUR betragen, wobei im Segment Pay-TV ein EBIT von -29 Mio. EUR angefallen sei. Das Nettoergebnis inklusive der Geschäftsaktivitäten in Spanien habe mit 121 Mio. EUR die Konsensschätzung (114 Mio. EUR) zwar übertroffen, die Erwartungen der Société Générale (139 Mio. EUR) allerdings verfehlt.

Unternehmensangaben zufolge entspreche die Entwicklung des TV-Werbegeschäfts im April und Mai weitestgehend jener im ersten Quartal, aufgrund der Fußball-Europameisterschaft gebe es im Hinblick auf den Monat Juni allerdings einige Unsicherheitsfaktoren. Die EPS-Prognose der Société Générale liege für das laufende Jahr unverändert bei 0,47 EUR (KGV: 13,1). Man halte die Mediaset-Aktie weiterhin für ein riskantes Investment, das Kursziel belasse man bei 5,90 EUR.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale die Aktie von Mediaset weiterhin mit "hold". (Analyse vom 14.05.08) (14.05.2008/ac/a/a)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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