München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "SdK AktionärsNews" raten zum Kauf der itelligence-Aktie (ISIN DE0007300402/ WKN 730040).

Im November 2005 hätten die Experten das erste Mal auf die Aktie der itelligence AG aufmerksam gemacht und den die Aktie bei Kursen um 1,90 Euro zum Kauf empfohlen. Schneller als von ihnen prognostiziert sei der Turnaround des IT-Dienstleisters im SAP-Umfeld geglückt, Ende 2007 habe die japanische Firma NTT Data den Aktionären ein Übernahmeangebot zu 6,20 Euro je Aktie unterbreitet. Somit hätten Aktionäre, die der Kaufempfehlung gefolgt seien, binnen zwei Jahren einen Kursverdreifacher einfahren können.

Nach Ablauf der Übernahmeofferte, deren Annahme die Experten dem Anleger dringend ans Herz gelegt hätten, sei der itelligence-Kurs jetzt wieder auf einem Niveau von etwa 4,20 Euro angekommen. Wie die Experten aus dem Unternehmen hören würden, liege der free float bei nur noch 7% und es sei dementsprechend mühsam, Großanleger oder Investmentfonds für die marktenge Aktie zu begeistern. Genau hier könnte aber auch eine Chance liegen.

Nach einem erfolgreichen Jahr 2007, das sowohl bei Umsatz (191 Mio. Euro) als auch beim Ergebnis (Jahresüberschuss: 8,1 Mio. Euro) zweistellige Wachstumsraten gebracht habe, sei itelligence auch gut in das Jahr 2008 gestartet. So habe der Umsatz in den ersten drei Monaten auf 47,9 Mio. Euro gesteigert werden können, eine Verbesserung im Vergleich zum Vorjahresquartal von +8,1%. Auf Grund von Projektverschiebungen in den USA und in Osteuropa habe das EBIT des ersten Quartals 2008 mit 1,6 Mio. Euro zwar unter dem Vorjahreswert gelegen, aber das sei kein Grund für den Vorstand, das Ergebnisziel für das Gesamtjahr anzupassen.

"Für das Gesamtjahr halten wir dennoch an unserer Einschätzung fest, eine EBIT-Marge zwischen 6,2% und 6,4% zu erzielen und wir erwarten, unser weltweites Umsatzziel mit einer Spanne von 210 bis 214 Mio. Euro zu erreichen", lasse sich der Finanzvorstand Norbert Rotter zitieren, und auch der Vorstandsvorsitzende Herbert Vogel zeige sich optimistisch: "Ich bin mit dem Start in Deutschland und Westeuropa sehr zufrieden. Auf Grund der sehr guten Entwicklung in Deutschland suchen wir gerade hier rund 50 erfahrene SAP-Berater. In den USA und in Osteuropa müssen die verschobenen Projekte im zweiten Quartal realisiert werden."

Sollten die kommunizierten Ziele eingehalten werden, woran die Experten nicht zweifeln würden, dürfte für 2008 ein EBIT von 13,3 Mio. Euro erzielt werden, nach Steuern sollten mindestens 9,5 Mio. Euro hängen bleiben. Bei 24 Mio. ausstehenden Aktien errechne sich so ein Ergebnis je Aktie von 0,4 Euro. Damit sei die Aktie auf dem aktuellen Stand günstig bewertet. Zusätzliche Fantasie komme durch den japanischen Großaktionär NTT in den Titel, der über 87% der Aktien halte. Auch wenn itelligence vereinbarungsgemäß noch die nächsten vier Jahre börsennotiert bleiben solle, dürfte spätestens dann ein Squeeze out in den Bereich des Möglichen rücken.

Somit heißt es für NTT wie für mittelfristige orientierte Anleger bei der itelligence-Aktie: kaufen, so die Experten von "SdK AktionärsNews". Das Kursziel auf Sicht von zwei Jahren sehe man bei mindestens 6 Euro, ein Stop-loss-limit sollte bei 3 Euro gesetzt werden. (Ausgabe 164-2 vom 09.05.2008)
(13.05.2008/ac/a/nw)