Hamburg (aktiencheck.de AG) - Malte Schaumann und Andreas Wolf, Analysten von SES Research, empfehlen die Aktie von Basler (ISIN DE0005102008/ WKN 510200) unverändert zu kaufen.

Die Zahlen für das traditionell schwächere erste Quartal hätten die Erwartungen erfüllt. Die gegenüber dem Vorjahresquartal anziehende Ergebnisentwicklung dürfte aus Einsparungen im Bereich betrieblicher Aufwendungen, verstärkten Einkäufen in USD sowie einem vorteilhafteren Produktmix im Segment Basler Components resultieren.

Ein wesentlicher Umsatztreiber dürfte nach wie vor das Segment Basler Components bleiben. Dieses trage bereits zu 60% (Vorjahr 55%) den Konzernumsatz und sollte weiter an Bedeutung zunehmen: Dazu beitragen werde die beginnende Serienproduktion von Zeilenkameras auf Basis des Gigabit-Ethernet-Standards und der Eintritt in den Surveillance Markt, der ab 2009 zu nennenswerten Umsätzen führen dürfte.

Eine anhaltende Verbesserung der Kostenstrukturen in der Beschaffung sowie in der Produktion, eine mit ca. 14% deutlich über dem Konzerndurchschnitt liegende EBIT-Marge des überproportional wachsenden Komponentensegments sowie Skaleneffekte sollten zu einer anhaltenden Verbesserung des Margenniveaus beitragen.

Auftragseingänge von mehr als EUR 22,1 Mio. im ersten Quartal würden für eine hohe Umsatzvisibilität sorgen und die Grundlage für einen positiven Newsflow durch eine weiterhin erfreuliche operative Performance legen.

Das Kursziel von EUR 13 basierend auf einem DCF-Modell sowie das Rating "kaufen" für die Basler-Aktie werden bestätigt, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 07.05.2008) (07.05.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.