Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010/ WKN DCAG01) nach wie vor mit "kaufen" ein.

Wie in diversen Medien in den vergangenen Wochen zu lesen gewesen sei und was den Analysten auch im Gespräch mit der Gesellschaft bestätigt worden sei, seien die Geschäfte der Gesellschaft auch im zweiten Quartal sehr gut verlaufen. Aus diesem Grund dürfte der kommende Quartalsbericht mit einer Anhebung der Guidance einhergehen.

Die Analysten würden für die drei Geschäftsbereiche Industriekrane, Hafentechnologie sowie Services durchweg wiederum starke Wachstumsraten erwarten, wenn auch nicht mehr auf dem hohen Niveau wie im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres (+20%). Dies gelte insbesondere für das größte Segment Industriekrane, wo im letzten Quartal ein Umsatzwachstum von knapp 27% habe realisiert werden können.

Im Bereich Industriekrane und Services sähen die Analysten die EBIT-Marge auf dem Niveau des ersten Quartals, im Segment Hafentechnologie sollte diese im Rahmen der Umstrukturierungen infolge der Gewinnwarnung auf einem höheren Niveau liegen.

Bei den Schätzungen der Analysten sei zu beachten, dass sich diese auf das nicht bereinigte EBIT beziehen würden. Das bereinigte EBIT erwarte man im zweiten Quartal bei etwa 31,1 Mio. EUR bzw. zum Halbjahr bei 60,9 Mio. EUR. Damit hätte die Gesellschaft nach sechs Monaten bereits deutlich mehr als die Hälfte ihrer zu Beginn des Jahres prognostizierten 110 Mio. EUR bereinigtes EBIT erreicht.

Vor diesem Hintergrund erachte man diese Guidance für zu konservativ. Die Analysten vom Bankhaus Lampe sind zwar bislang schon von einem bereinigten EBIT von ca. 114 Mio. EUR ausgegangen, glauben aber, dass diese Schätzung im Laufe des Geschäftsjahres übertroffenen werden sollte. Sie würden diesen Wert auf 120 Mio. EUR erhöhen.

Nach den zahlreichen Aussagen in den Medien durch den Demag Cranes-Vorsitzenden Joos, dass die bisherige Guidance für das laufende Geschäftjahr als konservativ betrachtet werden könne, dürfte eine Erhöhung der Guidance zum Teil bereits im Kurs eingepreist sein. Trotz alledem würden die Analysten die Aktie weiterhin als relativ günstig bewertet erachten und ihr Kursziel infolge ihrer nach oben angepassten Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr von 35 EUR auf 37 EUR erhöhen.

Die Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Demag Cranes-Aktie lautet somit unverändert "kaufen". (Analyse vom 25.04.2008) (25.04.2008/ac/a/d)

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