Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, rät unverändert zum Kauf der EM.Sport Media-Aktie (ISIN DE0009147207/ WKN 914720).

Das Unternehmen habe seine Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 vorgelegt. Demnach sei es zu einem Umsatzanstieg um 3,9% auf 230,72 Mio. Euro gekommen. Das EBITDA habe sich auf 26,82 Mio. Euro und das EBIT auf 15,29 Mio. Euro verbessert. Die Analysten würden darauf hinweisen, dass das Ergebnis in 2007 durch Aufwendungen im Zusammenhang mit den M&A-Aktivitäten, den Verhandlungen mit Premiere sowie Firmenumzugskosten belastet worden sei. Dies habe zu einem EBT von 10,98 Mio. Euro und einem Konzernüberschuss aus fortgeführten Aktivitäten in Höhe von 9,1 Mio. Euro geführt. Insgesamt hätten die Zahlen vor allem auf der operativen Seite wegen des höher als von den Analysten geschätzten Materialaufwands unter deren Prognosen gelegen.

Wie erwartet habe EM.Sport Media die Beteiligung an Highlight Communications auf 36,7% erhöht. Bis 2009 wolle man die Vollkonsolidierung erreicht haben.

Dagegen seien die Analysten darüber enttäuscht, dass die Gesellschaft keinen Ausblick für 2008 gegeben habe. Trotz des eher mäßigen Ergebnisses 2007 würden die Analysten ihre Gewinnschätzungen je Aktie für 2008 von 0,26 Euro auf 0,24 Euro und für 2009 von 0,31 Euro auf 0,27 Euro wegen des größeren at-equity-Beitrags von Highlight Communications nur leicht reduzieren.

Die Analysten von Independent Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die EM.Sport Media-Aktie und passen das Kursziel von 4,00 auf 3,50 Euro an. (Analyse vom 03.04.2008) (03.04.2008/ac/a/nw)