München (aktiencheck.de AG) - Alexander Stiehler, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die Aktie von Sunways (ISIN DE0007332207/ WKN 733220) von "hold" auf "buy" herauf.

Nach Einschätzung von UniCredit Markets & Investment Banking stelle sich der Ausblick für das Unternehmen günstig dar. So laufe beispielsweise der langfristige Vertrag mit LDK Solar im zweiten Halbjahr 2008 an. Auf Basis des Zulieferervertrags dürfte es Sunways gelingen, die operative Marge im laufenden Jahr auf 3,2% und im Jahr 2009 auf 4,8% zu verbessern. Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 hätten unterdessen gezeigt, dass Sunways bei den Rohstoffen immer noch abhängig vom Spotmarkt sei. Beim Nettogewinn habe das Unternehmen im abgelaufenen Jahr einen Rückgang von 27,9% auf 1,3 Mio. EUR verbuchen müssen, während man bei UniCredit Markets & Investment Banking mit einem Nettogewinn von 2,1 Mio. EUR kalkuliert habe. Eine unerwartet hohe Steuerrate von 66% habe sich hierbei im Ergebnis niedergeschlagen.

Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde Sunways im Jahr 2008 ein EPS-Wachstum von 0,11 EUR auf 0,43 EUR im Vorjahresvergleich erzielen. Für 2009 laute die EPS-Schätzung auf 1,04 EUR. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 15,0 und ein 2009-KGV von 6,2 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man weiterhin bei 9,70 EUR, entsprechend liege das Aufwärtspotenzial bei 50,2%.

Daher sprechen die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun eine Kaufempfehlung für den Anteilschein von Sunways aus. (Analyse vom 28.03.08) (28.03.2008/ac/a/nw)

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