München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie des Unternehmens itelligence (ISIN DE0007300402/ WKN 730040) weiterhin mit "hold" ein.

Die Unternehmensvorgabe zur EBIT-Marge des Jahres 2008 sei mit 6,2-6,4% hinter der Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking (7,3%) zurückgeblieben. Das Umsatzwachstum werde von Unternehmensseite bei 10-12% gesehen, damit decke sich die Zielsetzung in etwa mit den Erwartungen von UniCredit Markets & Investment Banking (12,8%). Zudem entspreche die Wachstumsvorgabe den Zielsetzungen anderer deutscher und österreichischer IT-Serviceunternehmen, deren Ausblick zum operativen Trend positiv ausgefallen sei.

Bei UniCredit Markets & Investment Banking halte man an den eigenen Umsatzprognosen für 2008 und 2009 fest, allerdings seien aufgrund des schwächeren Margenausblicks die EPS-Schätzungen gesenkt worden. So habe man für 2008 die EPS-Prognose um 7% auf 0,40 EUR reduziert. Für 2009 sei die EPS-Schätzung um 4% auf 0,46 EUR herabgesetzt worden. Für das laufende Geschäftsjahr lasse sich somit ein KGV von 12,9 ermitteln. Das Kursziel für die itelligence-Aktie werde von 5,40 EUR auf 5,00 EUR nach unten angepasst.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von itelligence fest. (Analyse vom 20.03.08) (20.03.2008/ac/a/nw)


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