Augsburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der GBC AG, Cosmin Filker, empfiehlt die Aktien von GESCO (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) im aktuellen "Falkenbrief" zum Kauf.

Mit Veröffentlichung der Halbjahreszahlen 2007/08 hätten die Analysten in der "Falkenbrief"-Strategieausgabe Nr. 3-22/2007 über die positive Entwicklung der GESCO AG berichtet. Der Neunmonatsbericht zeige das weiterhin ungebrochene Wachstum und bestätige die Schätzungen der Analysten. Im dritten Quartal, das zum 31.12.07 geendet habe, habe die Gesellschaft mit Umsätzen in Höhe von 85,57 Mio. EUR das hohe Niveau des zweiten Quartals halten können. Der Umsatz nach den ersten drei Quartalen habe bei 251,07 Mio. EUR gelegen. Der Anstieg des Auftragseingangs um 39% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, auf nun 285,96 Mio. EUR, sei ein weiteres Indiz für die Stabilität und Dynamik des Umsatzwachstums.

Kostenseitig gleiche das dritte Quartal 07/08 in etwa dem zweiten. Die Materialaufwandsquote habe den Rohertrag unwesentlich stärker als zum Halbjahr 07/08 belastet und habe wiederum über die leicht gesunkene Personalaufwandsquote aufgefangen werden können. Damit bewege sich das EBITDA mit 11,61 Mio. EUR und einem Rückgang von lediglich 0,4% auf ähnlichem Niveau wie im zweiten Quartal. Das Finanzergebnis sei im dritten Quartal 07/08 aufgrund gestiegener Investitionen im Laufe des Geschäftsjahres schlechter ausgefallen als in den beiden Vorquartalen. Es habe zusammen mit den gestiegenen Minderheitenanteilen den Jahresüberschuss belastet. Dieser sei mit 4,23 Mio. EUR im Vergleich zum 2. Quartal um 17,80% geringer ausgefallen. Für das dritte Quartal 07/08 entspreche dies einem Ergebnis pro Aktie (EPS) von 1,42 EUR, sowie einem EPS nach 9 Monaten 07/08 von 4,57 EUR.

Die Analysten würden an der bereits getroffenen Schätzung mit einem EPS von 5,81 EUR festhalten. Sie seien der Meinung, dass ihre Schätzung für das Geschäftsjahr 2007/08 das Minimum darstelle und mit großer Wahrscheinlichkeit höher ausfallen werde.

Auf Basis 2008 empfehlen die Analysten der GBC AG die GESCO-Aktie im aktuellen "Falkenbrief" mit einem Kursziel von 68,10 EUR zum Kauf. (Analyse vom 14.03.2008) (14.03.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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