Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale, Emmanuel Bruley des Varannes und Aurelie Husson Dumoutier, stufen die Aktie von Bulgari (ISIN IT0001119087/ WKN 896275) nach wie vor mit "sell" ein.

Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 seien aus Sicht der Société Générale enttäuschend ausgefallen. Das EBIT habe im vierten Quartal 13% unter den Erwartungen des Marktes und 10% unter den Erwartungen der Société Générale gelegen, während der Nettogewinn 5,6% unter dem Marktkonsens und 2,3% über den Prognosen der Société Générale gelegen habe. Beim Nettogewinn habe das Unternehmen von einem günstigen Steuersatz profitiert, welcher von 2006 auf 2007 von 13,2% auf 8,5% gesunken sei.

Das EBIT des gesamten Geschäftsjahres 2007 sei um 4,7% auf 164,5 Mio. EUR angestiegen, während sich der Nettogewinn um 12,5% auf 151 Mio. EUR verbessert habe. Auf Grund der vorgelegten Zahlen würden die Analysten der Société Générale für 2008 die EBIT-Prognose um 8% und die Nettogewinn-Prognose um 11% reduzieren. Die EPS-Schätzung für 2008 laute auf 0,46 EUR (KGV: 15,3) und für das Jahr 2009 auf 0,50 EUR (KGV: 14,2). Das Kursziel senke man von 7,20 EUR auf 6,30 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von Bulgari wiederholt "sell". (Analyse vom 12.03.08) (12.03.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.