Paris (aktiencheck.de AG) - Edouard Camblain und Christophe Cherblanc, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des italienischen Unternehmens Mediaset (ISIN IT0001063210/ WKN 901402) unverändert mit "hold".

Der Nettogewinn habe sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf einer Linie mit den Erwartungen der Société Générale bewegt. Der Bruttoumsatz des Werbegeschäfts sei in Italien um 1,1% gestiegen (Analystenschätzung: 1,0%). Zusammen mit einer strengen Kostenkontrolle im italienischen TV-Geschäft habe dies zu einem unerwartet guten EBIT geführt. Auf Gruppenniveau sei der überraschend gute operative Gewinn jedoch teilweise durch unerwartet hohe Finanzierungskosten ausgeglichen worden. Das Schuldenniveau habe sich im Rahmen der Unternehmensvorgabe (1,2 Mrd. EUR) bewegt.

Obwohl der Aktienkurs seit Jahresbeginn um 20% zurückgegangen sei, werde die Aktie noch immer bei einem 2008-KGV von 13,4 gehandelt, während der europäische Branchendurchschnitt bei 10,1 liege. Die Börse könnte heute positiv auf die Zuversicht des Managements hinsichtlich des ersten Quartals und auf die Streichung von bis zu 10% der sich im Umlauf befindlichen Aktien reagieren. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 5,90 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Mediaset weiterhin "hold". (Analyse vom 12.03.08)
(12.03.2008/ac/a/a)


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