Die Aktienanalysten von Merrill Lynch raten den Investoren weiterhin, die Aktie des Telekommunikationsanbieters WorldCom (WKN 881477) zu kaufen.

Die Aktienspezialisten seien kürzlich in Mississippi gewesen, um sich mit dem Management von WorldCom zu treffen. Man habe das Treffen mit einem gestärkten Vertrauen in die mittel- und langfristige Kaufempfehlung für die Aktie von WorldCom verlassen. Die Analyse habe deutlich gemacht, dass der Wettbewerb in der Telekommunikation weiterhin hart bleibe. Die Bilanz von WorldCom benötige weiterhin Verbesserungen. Darüber hinaus gebe es keine bedeutenden Katalysatoren durch Merger oder Akquirierungen, um eine größere Expansion zu starten. Insgesamt sei man dennoch zu der Einschätzung gekommen, dass WorldCom die beste Aktie in ihrem Bereich sei.

Der schnelle Rückgang im Bereich der drahtlosen Geschäfte stelle einen offenen Eingang für zukünftige negative Einflüsse dar. Außer diesen Problemen könnten auch die Kunden von WorldCom, die in aufstrebenden Bereichen aktiv seien, zu einem Risiko werden. Dazu würden unter anderem Kunden wie Genuity und Qwest gehören.

Die Bilanz von WorldCom habe zum Ende des 3. Quartals 2001 eine Nettoverschuldung von 23,1 Mrd. US-Dollar ausgewiesen. Wenn man diese Verschuldung vom geschätzten fairen Wert der Aktien in Höhe von 65,1 Mrd. US-Dollar abziehe, erhalte man einen Wert von 21,95 US-Dollar pro Aktie. Wenn man dann noch den 19%-igen ökonomischen Anteil an Embretel abziehe komme man auf einen fairen Wert der Aktie der WorldCom von 15,50 US-Dollar. Ein solcher Wert ergebe ein wenig forderndes KGV von 16 für die EPS Erwartung für das Jahr 2003.

Die aktuelle Erwartung für das EPS gehe für die Jahre 2001 bis 2003 von einem Gewinn pro Aktie in Höhe von 0,70 US-Dollar, 0,91 US-Dollar und 0,90 US-Dollar aus.

Aufgrund der gewonnenen Erkenntnisse raten die Börsenanalysten von Merrill Lynch weiterhin, die Aktie von WorldCom zu kaufen.