New York (aktiencheck.de AG) - Carla Antunes da Silva, Sunil Garg und Ashley P. Stuart, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von HSBC (ISIN GB0005405286/ WKN 923893) nach wie vor mit "underweight".

Die Gewinne des Fiskaljahres 2007 hätten die Erwartungen dank einiger außerordentlicher Posten übertroffen. Obwohl das Ergebnis je Aktie mit 1,63 USD knapp über der Konsensschätzung gelegen habe, liege das um Sondereffekte bereinigte EPS mit 1,35 USD wesentlich niedriger. Die Gewinne im Kerngeschäft seien weiterhin sehr moderat. Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten ihre Gewinnprognosen für 2008 deutlich gesenkt, um Gegenwinde im US-Geschäft, ein niedrigeres Niveau außerordentlicher Gewinne und einen leichten Rückgang der Asset-Qualität zu reflektieren.

Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities nutze das Unternehmen seine Vorteile des globalen Franchise vor dem Hintergrund der derzeitigen Marktverwerfungen nicht voll aus. Die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 1,46 USD auf 1,28 USD und von 1,60 USD auf 1,52 USD gesenkt, so dass sich ein KGV von 12,3 und 10,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 790 Pence auf 720 Pence reduziert.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier HSBC weiterhin "underweight". (Analyse vom 04.03.08) (04.03.2008/ac/a/a)


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