Zürich (aktiencheck.de AG) - Nikos Theodosopoulos und Amitabh Passi, Analysten der UBS, stufen die Aktie des kanadischen Unternehmens Nortel Networks (ISIN CA6565685089/ WKN A0LENQ) unverändert mit "neutral" ein.

Das Unternehmen habe im vierten Quartal 2007 eine operative Marge von 7,6% erzielt und sei damit hinter der UBS-Prognose von 9,4% zurückgeblieben. Im Gesamtjahr habe die operative Marge bei 3,7% gelegen. Die unerwartet schwache Margenentwicklung sei vor allem auf höhere operative Ausgaben zurückzuführen. Der Umsatz habe sich im vierten Quartal auf 3,198 Mrd. USD belaufen, während man bei der UBS im Vorfeld mit 3,318 Mrd. USD kalkuliert habe. Die Bruttomarge habe mit 43,7% den Erwartungen der UBS entsprochen.

Die Umstrukturierungen würden indes langsamer als erwartet voranschreiten, zudem sehe sich das Unternehmen beim Wettbewerbsumfeld einigen Gegenwinden gegenüber. Nortel Networks gehe davon aus, dass der Umsatz des ersten Quartals 2008 mit rund 2,48 Mrd. USD in etwa auf Vorjahresniveau liegen werde. Für das Gesamtjahr sei von Unternehmensseite ein Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt worden. Bei der UBS kalkuliere man für 2008 mit einer Umsatzsteigerung von 1,5%, das EPS sehe man nun bei 0,36 USD (bisherige Schätzung: 0,89 USD). Für 2009 sei die EPS-Prognose der UBS von 1,05 USD auf 0,60 USD herabgesetzt worden. Das Kursziel werde von 15,00 USD auf 11,00 USD reduziert.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten der UBS an ihrem Rating "neutral" für den Anteilschein von Nortel Networks fest. (Analyse vom 28.02.08)
(28.02.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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