Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Pierre Drach und Markus Armer, raten unverändert zum Akkumulieren der Royal Bank of Scotland-Aktie (ISIN GB0007547838/ WKN 865142).

Die Bank habe ihre Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben. Demnach sei das Nettoergebnis inklusive der per 17.11.2007 übernommenen ABN AMRO-Aktivitäten auf 7,30 Mrd. GBP gestiegen. Wegen der US-Subprimekrise und den schlechteren Bedingungen auf den Kreditmärkten seien Abschreibungen in Höhe von 1,6 Mrd. GBP angefallen. Diese hätten u.a. durch Veräußerungsgewinne in Höhe von 1,2 Mrd. GBP (u.a. Verkauf von Southern Water) sowie Wertzuschreibungen ausgeglichen werden können. Insgesamt hätten die publizierten Zahlen leicht über den Erwartungen der Analysten von Independent Research gelegen.

In 2008 seien auf Grund des noch bestehenden Engagements (kritischer Bestand: 5,1 Mrd. GBP) weitere Abschreibungen zu erwarten. Die Analysten hätten ihre EPS-Schätzung für 2008 von 74,1 GBp auf 68,4 GBp und für 2009 von 79,9 GBp auf 73,2 GBp reduziert.

Die Analysten von Independent Research bekräftigen ihr "akkumulieren"-Rating für die Royal Bank of Scotland-Aktie und erhöhen das Kursziel von 400 GBp auf 420 GBp. (Analyse vom 29.02.2008) (29.02.2008/ac/a/a)
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