Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Aus Sicht der Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Aktie von REALTECH (ISIN DE0007008906/ WKN 700890) ein klarer Kauf.

In 2007 sei der Umsatz um 17% auf den Rekordwert von 63,8 Mio. EUR geklettert. Mit den margenstarken Software-Lösungen habe man dabei einen Zuwachs von 22% auf 14 Mio. EUR und mit Consulting einen Anstieg von 16% auf 49,8 Mio. EUR erwirtschaftet. Beim EBIT habe ein Anstieg um 77% auf 6,6 Mio. EUR generiert werden können. Der Nettogewinn habe sich von 1,9 Mio. EUR auf 4,6 Mio. EUR verbessert, was einem Ergebnis pro Aktie von 0,87 EUR entspreche. Das 2007er KGV liege damit bei 14,5 - ein fairer Wert sollte man meinen. Aber: In der Firmenkasse seien 28 Mio. EUR Cash. Das Unternehmen habe keine Bankschulden. Demnach seien 43% des Börsenwertes durch Cash abgedeckt. Umgerechnet seien das 5,43 EUR.

Aber es komme noch besser: Eine Dividende von 0,50 EUR und eine Sonderausschüttung von 4 EUR pro Aktie sollten auf der Hauptversammlung im Mai beschlossen werden. Daraus resultiere ein Dividendenfluss von 4,50 EUR in den kommenden 12-14 Monaten. Der Börsenwert verringere sich dann, vom aktuellen Niveau ausgehend, auf 42 Mio. EUR bzw. 8,15 EUR pro Aktie. Das echte 2007er KGV liege somit bei 9,3 und für 2008 betrage es 8,3. Aus Sicht der Experten wäre ein KGV von 14-15 fair.

Unter 14 EUR ist die REALTECH-Aktie ein klarer Kauf, so die Experten von "Der Aktionärsbrief". Das Kursziel auf Sicht von 12 Monaten werde bei 19 Euro gesehen. Es werde empfohlen das Stopp-Loss-Limit bei 10,20 EUR zu platzieren. (Ausgabe 09 vom 28.02.2008) (29.02.2008/ac/a/nw)