New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen das Rating für die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908/ WKN 656990) von "neutral" auf "underweight" herab.

Infolge der zunehmenden Regulierungsmaßnahmen (Versicherungsvertragsgesetz), eines sich abschwächenden Umsatzwachstums und des weniger attraktiven Chance-Risiko-Profils der Aktie habe man sich bei J.P. Morgan Securities zum Downgrade des Anteilscheins entschieden. Es sei jedoch davon auszugehen, dass der regulatorische Gegenwind im Jahr 2009 wieder nachlassen werde. Unternehmensangaben zufolge sei für das Jahr 2008 bei der EBIT-Marge ein Rückgang auf rund 16% gegenüber 17,3% im Jahr 2007 zu erwarten.

Bei J.P. Morgan Securities habe man die EPS-Schätzung für 2008 um 17% auf 0,74 EUR herabgesetzt. Die EPS-Prognose für 2009 sei um 16% auf 0,83 EUR reduziert worden. Vor allem im Vergleich zur Allianz-Aktie, die innerhalb des Sektors der Top Pick von J.P. Morgan Securities sei, halte man die aktuelle Bewertung der MLP-Aktie nicht für überzeugend. Das Kursziel für die MLP-Aktie werde von 15,00 EUR auf 11,60 EUR reduziert.

Auf dieser Grundlage bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von MLP nun mit "underweight". (Analyse vom 22.02.08)
(22.02.2008/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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