New York (aktiencheck.de AG) - David Perry und Vikash Patel, Analysten der Citigroup, bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens BAE Systems (ISIN GB0002634946/ WKN 866131) mit "buy".

BAE Systems habe im Jahr 2007 ein EBITA in Höhe von 1,477 Mrd. Pfund erzielt, wobei die Differenz zur Prognose der Citigroup von 1,443 Mrd. Pfund auf das US-amerikanische Elektronikgeschäft und das britische Geschäft zurückzuführen sei. Die Marge von 11% im US-amerikanischen Elektronikgeschäft habe die Erwartungen deutlich übertroffen. Der Vorsteuergewinn habe bei 1,439 Mrd. Pfund gelegen, während die Prognose der Citigroup bei 1,357 Mrd. Pfund gelegen habe. Das EPS habe mit 31 Pence die Erwartungen der Citigroup (29,3 Pence) sowie die Konsensschätzung (29,4 Pence) übertroffen.

BAE Systems generiere 50% des Umsatzes im US-amerikanischen Rüstungsgeschäft. Bei der Citigroup sei man wegen des US-Engagements im Irak und des starken Staatsbudgets für 2009 hinsichtlich der zukünftigen Auftragslage in diesem Bereich zuversichtlich. Die EPS-Schätzungen der Citigroup für die Fiskaljahre 2008 und 2009 würden bei 34,2 Pence und 38,8 Pence liegen, woraus sich ein KGV von 13,5 und 11,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 560 Pence.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Citigroup für das Wertpapier von BAE Systems "buy". (Analyse vom 20.02.08)
(20.02.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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