Die Analysten von Hornblower Fischer bewerten die Ligand Pharmaceutics-Aktie (WKN 895777) mit "kaufen".

Ligand Pharmaceuticals entwickele und vermarkte Wirkstoffe, deren Charakteristikum vor allem eine kleine Molekülgröße sei. Ligand decke mit seinen Produkten eine Vielzahl von Indikationen ab, darunter Hautkrankheiten, hormonelle Störungen, Krebs, Herzerkrankungen, Entzündungen und Osteoporose. Mit namhaften Pharmakonzernen wie Pfizer, GlaxoSmithKline, American Home Products, Eli Lilly, Abbott Laboratories als finanzstarke Partner sei das Unternehmen bestens für den harten Konkurrenzkampf um umsatzstarke Medikamente gerüstet.

Ligand hätten im 3. Quartal 2001 einen Verlust von -0,13 US-Dollar (-7,7 Mio. US-Dolar) pro Aktie aufgewiesen. Verglichen mit dem Vorjahreszeitraum (-0,24 US-Dollar pro Anteilsschein) bedeute dies eine Verlustreduktion um 46%. Die Gesamtumsätze hätten sich ebenfalls verbessern können und seien gegenüber dem Vorjahr (13,6 Mio. US-Dollar) um 5,6 Mio. US-Dollar auf 19,2 Mio. US-Dollar angestiegen. Dabei hätten die Produktumsätze um 76% zulegen können, was primär einem 124%-igen Anstieg des Absatzes von ONTAK zu verdanken sei (Targretin Kapseln +36%, Targretin Gel und Panretin Gel +60%).

Die liquiden Mittel hätten sich mit Ablauf des dritten Quartals zum 1. September auf 41,8 Mio. US-Dollar belaufen. Für das Gesamtjahr 2001 lägen die durchschnittlichen Markterwartungen bei einem Verlust von -0,59 US-Dollar pro Anteilsschein, der sich aber 2002 deutlich auf etwa -0,09 US-Dollar pro Aktie verringern dürfte. Optimistische Prognosen gingen bei einer erfolgreichen Zulassung von Morphelan und einem starken Absatz in den ersten Monaten am Markt sogar von einem Break-Even aus.

Angesichts der jüngsten, weitere Erfolge bereits vorwegnehmenden Kursentwicklung müsse man sich des Rückschlagrisikos des Wertes bewusst sein. Interessierte Investoren sollten daher eine Konsolidierung bis in den Bereich von 14 US-Dollar abwarten, um erste Positionen aufzubauen. Anschlusskäufe sollte man erst tätigen, sobald Morphelan den Zulassungsprozess endgültig geschafft habe.

Die Experten von Hornblower Fischer empfehlen daher die Ligand-Aktie zum Kauf.