Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, stuft die H&R WASAG-Aktie (ISIN DE0007757007/ WKN 775700) von "kaufen" auf "halten" zurück.

Das Unternehmen habe seine Ergebnisprognose für 2008 reduziert. Zwar sei das Ziel für 2007, ein operatives Ergebnis vor Steuern und Zinsen in Höhe von 55 Mio. Euro bekräftigt worden, dagegen sei das Ergebnisziel für 2008 von bis zu 70 Mio. Euro auf 50 bis 60 Mio. Euro gesenkt worden. Die Guidance basiere auf der Erwartung eines Preises für Rohöl von 90 USD je Barrel und einer annähernd parallel dazu verlaufenden Entwicklung bei den Preisen für zahlreiche Endprodukte. Der Umsatz solle dagegen in 2008 um rund 200 Mio. Euro auf etwa 1 Mrd. Euro ausgeweitet werden.

Außerdem habe das Unternehmen die voraussichtlichen Ergebnisbeiträge aus dem Maßnahmenpaket "Projekt 40" aktualisiert. Auf Basis des Vorsteuerergebnisses werde nun für 2008 ein Beitrag von 9 Mio. Euro, für 2009 von 14 Mio. Euro und für 2010 von rund 20 Mio. Euro in Aussicht gestellt. Bisher hätten hier noch wesentlich höhere Beträge im Raum gestanden.

Durch die erneute Prognosesenkung habe die Geschäftsführung von H&R WASAG weiteres Vertrauen bei den Anlegern verloren. Einziges Highlight sei die Aussicht auf eine deutliche Umsatzausweitung, welche merklich über den Annahmen der Analysten und denen des Marktes liege.

Die Analysten der Nord LB haben ihre Schätzungen der neuen Nachrichtenlage angepasst, das Kursziel entsprechend von 26,00 Euro auf 16,00 Euro reduziert und ändern ihre Empfehlung für die H&R WASAG-Aktie auf "halten". (Analyse vom 13.02.2008) (13.02.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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