New York (aktiencheck.de AG) - Jaime Vazquez, Alastair Johnston und Andrew Gwynn, Analysten von J.P. Morgan Securities, vergeben weiterhin das Rating "neutral" für den Anteilschein des Unternehmens Casino (ISIN FR0000125585/ WKN 853152).

Der Umsatz des vierten Quartals 2007 sei besser als erwartet ausgefallen. Hierbei habe das Unternehmen gleichermaßen von einer guten Entwicklung im Inland und Ausland profitiert. Das organische Wachstum sei im vierten Quartal mit 6,5% solide gewesen, nachdem die Zuwachsrate in den ersten neun Monaten bei 2,8% gelegen habe. Positiv hervorzuheben sei unter anderem die Erholung, die sich bei Franprix mit einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 3,2% eingestellt habe. Im Non-Food-Segment der Hypermärkte habe das Unternehmen jedoch einen flächenbereinigten Umsatzrückgang von 2,1% verbuchen müssen.

Im internationalen Geschäft habe Casino ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum von 11,7% erzielt, das vor allem von dem südamerikanischen Geschäft mit einer Zuwachsrate von 13,1% angetrieben worden sei. Im Gegensatz zu Carrefour gebe es nach Einschätzung der Analysten von J.P. Morgan Securities bei Casino kaum Potenzial für eine Margenverbesserung. Man gehe davon aus, dass Casino im laufenden Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 4,70 EUR erzielen werde (KGV: 14,9). Für 2009 laute die EPS-Prognose auf 5,32 EUR (KGV: 13,1). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 80,00 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrer neutralen Bewertung für die Casino-Aktie fest. (Analyse vom 25.01.08)
(25.01.2008/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

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