Mannheim (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Thomas Schießle von MIDAS Research stuft die Aktie von Epigenomics (ISIN DE000A0BVT96/ WKN A0BVT9) unverändert mit "kaufen" ein.

Epigenomics fülle die Kasse wieder auf und scheine damit durchfinanziert zu sein, wenn die Lizenzzahlungen aus den Umsätzen von Partner Abbott zum Jahresschluss 2009 wie geplant einsetzen würden.

Diese Einschätzung werde wohl auch von einer Gruppe institutioneller Investoren geteilt, die beherzt zugegriffen hätten und den Kauf von bis zu 6,4 Mio. junger Aktien zu EUR 1,60 fest zugesagt hätten. Eine definitiv gute Nachricht!

Gehe man davon aus, dass auch nur ein kleiner Teil der bestehenden Aktionäre ihre Bezugsrechte ausüben würden, werde mit der angekündigten Barkapitalerhöhung der von der letzten HV geschaffene Rahmen voll ausgeschöpft. Ohne Zweifel eine starke Verwässerung für die Altaktionäre, doch sei keine Zeit zu verlieren gewesen!

Die Analysten würden den möglichen Liquiditätszufluss auf netto ca. EUR 11 Mio. schätzen womit der aktuelle Finanzmittelstand nach ihrer Einschätzung in den kommenden Wochen auf etwa EUR 21 Mio. ansteigen dürfte.

Dem inzwischen auf rund EUR 17 Mio. p. a. abgeschmolzenen Kostenblock hätten in der letzten Zeit Einnahmen von einigen Millionen Euro aus der Entwicklungs- und Vermarktungs-Vereinbarung mit Abbott Molecular für den Darmkrebs-Früherkennungstest ("CCS"-Test) und dem aufstrebenden Lizenzgeschäft mit der im Januar fällig gewordenen Vertragsabschlusszahlung aus der Lizenzvereinbarung mit OncoMethylome Science S. A. gegenüber gestanden.

Diese Vereinbarung mit dem direkten Konkurrenten aus Belgien habe nach Erachten der Analysten weitreichende Folgen. Sie erschließe nicht nur eine neue und mit der Zeit nicht unwesentlich sprudelnde Einnahmequelle, sondern validiere in beeindruckender Weise die Detektionstechnologie von Epigenomics und bereite gleichzeitig den Weg für eine Standardisierung der Auswertungsmethoden, die einen überaus wichtigen Baustein für die Kommerzialisierung, in die die Biomarker-Industrie 2008 eintreten werde, darstelle.

Das seit Ende September 2007 auf EUR 6,60/Aktie angehobene Kursziel für die Epigenomics-Aktien bleibe unverändert. Und das trotz der zurückkehrenden finanziellen Manövrierfähigkeit, die das zwischenzeitlich doch sehr hohe Investmentrisiko spürbar senken würden und im Gegenzug die Realisierung der wichtigen angearbeiteten Produktentwicklungen ermöglichen werde.

Nach der Lösung der kurzfristigen Finanzierungsfrage gelte es nun insbesondere das Vertrauen in die Vermarktungsfähigkeit der Biomarker, also in die Generierung von Umsätzen, weiter zu stärken. In diesem Zusammenhang komme dem für 2007 angekündigten, aber bis heute noch ausstehende Abkommen mit einem Referenzlabor in den USA hohe Bedeutung zu.

Die Analysten würden in den nächsten Wochen eine entsprechende Erfolgsmeldung erwarten, die 2008 nicht die letzte ihrer Art sein sollte! Gute Argumente für die Epigenomics-Aktien, die sich damit vom aktuell negativen Branchentrend abkoppeln könnten.

Das vor der Kapitalerhöhung gedrückte Kursniveau erscheint den Analysten von MIDAS Research vor diesem Hintergrund als sehr aussichtsreiche Einstiegsmöglichkeit, weshalb sie die Aktie von Epigenomics an dieser Stelle zum Kauf empfehlen. (Analyse vom 18.01.2008) (18.01.2008/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.