Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Thomas Langer, Analyst der WestLB, stuft die Aktie von ADVA (ISIN DE0005103006/ WKN 510300) von "buy" auf "hold" zurück und senkt das Kursziel von 7,70 auf 3,00 EUR.

Nach der mehr als überraschenden Gewinnwarnung seien die Projektionen zum Ergebnis je Aktie nach unten gesetzt worden. Die EPS-Schätzungen habe man für 2007 von 0,19 auf minus 0,06 EUR, für 2008 von 0,36 auf 0,24 EUR und die für 2009 von 0,63 auf 0,37 EUR reduziert.

Das Unternehmen befinde sich derzeit im Restrukturierungsmodus. Zudem dürfte der neue CEO einen sehr viel konservativeren Bilanzierungsansatz verfolgen. ADVA mache nun anscheinend "reinen Tisch", um in 2008 und den Jahren danach Ergebnisse von besserer Qualität vorlegen zu können.

Die Analysten würden im Februar mit der Präsentation eines Restrukturierungsplans rechnen. Danach könnte ADVA zum Übernahmeziel avancieren. Auf dem aktuellen Kursniveau tauche das Unternehmen wahrscheinlich auf dem Radarschirm von größeren Unternehmen aus dem Bereich Telekommunikationsequipment auf.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von ADVA nunmehr zu halten. (Analyse vom 08.01.08) (08.01.2008/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.