Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen derzeit dem Anleger die Aktien von AMB Generali Holding (WKN 840002) zum Kauf.

Im Juli bei 135 Euro notierend, habe das Papier nach einem Doppeltop zu Beginn November bis auf aktuell rund 100 Euro nachgegeben. Diesen Kursrücksetzer betrachte Aktienservice Research sowohl in charttechnischer als auch fundamentaler Hinsicht als aussichtsreiche Kaufgelegenheit. Zum einen sehe Aktienservice Research im Bereich von 96 Euro eine feste Unterstützungszone, so dass das Rückschlagspotenzial sehr limitiert erscheine.

Zum anderen sei das Papier fundamental im PeerGroup-Vergleich deutlich unterbewertet. Das 02e-KGV liege auf Basis der EPS-Schätzungen von Aktienservice Research bei AMB mit lediglich 15, deutlich niedriger als bei bspw. Allianz (21) oder Generali (26).

Als Nummer zwei des deutschen Lebensversicherungsmarktes sei AMB gut positioniert und das starke Engagement im Bereich der betrieblichen Altersvorsorge & Pensionsfonds eröffne dem Unternehmen auch im Hinblick auf die Riester-Rente ein solides Wachstumspotenzial. Mit knapp 32 Prozent sei der Prämienanteil im Sachbereich niedrig gewichtet, so dass Aktienservice Research langfristig eine Fortschreibung des im Branchenvergleich hochprofitablen Wachstums sehe.

Im Gesamtjahr rechne Aktienservice Research mit einem Prämienwachstum von 5,2 Prozent. Die Bruttobeiträge im Neun-Monatszeitraum seien um 6,6 Prozent auf 8,4 Milliarden Euro gestiegen. Der Gewinn liege bei 234 Millionen Euro. Operativ sollte das Unternehmen im Gesamtjahr substanzielle Marktanteilsgewinne verzeichnen können. Das Ergebnis erwarte Aktienservice Research im Hinblick auf Sonderfaktoren auf Vorjahresniveau.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Aktienservice Research das Papier mit Ende 2002-Kursziel von 125 Euro unter der Maßgabe eines Stoppkurses bei 94 Euro zum Kauf.