Die Börsenspezialisten von Merrill Lynch raten den Anlegern weiterhin zum Kauf der Aktie des US-amerikanischen Pharmakonzerns American Home Products (WKN 850229).

Gemäß einem Bericht des Technologieteams von Merrill Lynch, der heute (12.12.) veröffentlicht worden sei, gäbe es für die Kapazitäten zur Produktion des Produktes Refacto positive Entwicklungsperspektiven. Aufgrund dieser Information hätten sich die Börsenanalysten entschlossen, ihre Umsatzprognosen für Refacto nach oben zu korrigieren, und zwar von 233 auf 270 Mio. US-Dollar im Geschäftsjahr 2002, von 346 auf 640 Mio. US-Dollar im Finanzjahr 2003, von 496 auf 950 Mio. US-Dollar im Fiskaljahr 2004 und schließlich von 648 auf 1200 Mio. US-Dollar im Geschäftsjahr 2005. Des weiteren sei davon auszugehen, das American Home Products Tantiemen in nicht unerheblicher Höhe von Johnson & Johnson für beschichtete Stents erhalten würde. In den früheren Prognosen der Experten seien diese Tantiemen nicht enthalten gewesen. Konservativ geschätzt könnten sich diese Zahlungen bei einer Rate von 5% im Geschäftsjahr 2002 auf 88 Mio. US-Dollar belaufen und sich im Finanzjahr 2004 auf 130 Mio. US-Dollar steigern. Bei diesen Zahlen sei noch Spielraum nach oben gegeben.

Die Kombination aus der erhöhten Produktionskapazität für Refacto und den Tantiemen für die beschichteten Stents würde das EPS von American Home Products im Fiskaljahr 2002 um 0,01 US-Dollar, im Finanzjahr 2003 um 0,09 US-Dollar, im Geschäftsjahr 2004 um 0,14 US-Dollar und im Fiskaljahr 2005 um 0,18 US-Dollar erhöhen. Dementsprechend hätten die Analysten ihre EPS Prognosen nach oben korrigiert. Im Geschäftsjahr 2002 würde nun ein Gewinn pro Aktie von 2,49 US-Dollar erwartet, der sich im Finanzjahr 2003 auf 2,89 US-Dollar steigern könnte. In den Fiskaljahren 2004 bzw. 2005 würde dann mit einem EPS von 3,21 bzw. 3,58 US-Dollar erwartet. Damit würde die langfristige EPS Wachstumsrate der Geschäftsjahre 2001-2005 um 200 Basispunkte steigen. Eine solche solide Wachstumsrate würde die Analysten auch in ihrem 12-Monats-Kursziel von derzeit 67 US-Dollar bestärken.

Daher raten die Investmentbanker den Investoren weiterhin sowohl mittel- als auch langfristig zum Kauf der Aktie von American Home Products.