Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von MLP (ISIN DE0006569908/ WKN 656990) zu akkumulieren.

Der Großaktionär Manfred Lautenschläger habe bekräftigt, der MLP langfristig und stabil als Großaktionär erhalten bleiben zu wollen.

Die Familie Lautenschläger halte unverändert einen Anteil von rund 29% an MLP. Die Unabhängigkeit von MLP werde dauerhaft unangetastet bleiben.

Zuletzt habe es vor dem Hintergrund der Übernahme des Konkurrenten AWD durch den Versicherer Swiss Life Spekulationen gegeben, wonach auch MLP zukünftig übernommen werden könne. Hiervon habe auch der MLP-Aktienkurs profitieren können. Ein solches Szenario erscheine allerdings nach den nun getätigten Aussagen Lautenschlägers unwahrscheinlich.

Hinsichtlich der operativen Entwicklung habe MLP das Ziel, wonach im Gesamtjahr 2007 ein EBIT in Höhe von 110 Millionen Euro erwirtschaftet werden solle, in der vergangenen Woche noch einmal bekräftigt. Im Jahr 2006 habe sich das EBIT auf 84,9 Millionen Euro belaufen. In den ersten neun Monaten 2007 habe der Konzern lediglich ein EBIT in Höhe von 53,4 Millionen Euro erwirtschaftet. Vor diesem Hintergrund seien die Analysten eigentlich von einer knappen Zielverfehlung ausgegangen, wenngleich das vierte Quartal eines Geschäftsjahres bei MLP in der Regel sehr stark ausfalle.

Die erneute Bestätigung des Gesamtjahresziels so kurz vor dem Jahresende mache es nun sehr wahrscheinlich, dass die Gesellschaft das angestrebte EBIT von 110 Millionen Euro erreichen werde. Vor diesem Hintergrund scheine das vierte Quartal 2007 bislang sehr stark verlaufen zu sein.

Beim gestrigen Schlusskurs von 10,41 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 12 weiterhin relativ moderat bewertet. Die Gesellschaft sei weiterhin einem schwierigen Marktumfeld ausgesetzt. Wesentlich für die weitere Kursentwicklung werde sein, ob es dem Unternehmen gelingen werde, ein deutliches Wachstum bei den Erträgen, bei der Beraterzahl und bei der Kundenzahl zu generieren. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus sehe man bei einem Investment in die Aktie aber ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von MLP zu akkumulieren. (Analyse vom 19.12.2007) (19.12.2007/ac/a/d)